El precio de Bitcoin alcanzó un nuevo récord al superar los USD 28,000 el 21 de marzo, pero los datos de futuros y opciones de BTC indican que algunos traders están inseguros sobre la sostenibilidad del reciente rally alcista. El precio de Bitcoin ha aumentado un 36% en ocho días, pero hay factores que hacen dudar a los inversores de que los precios continúen subiendo. El reciente salvamento de Credit Suisse, un antiguo banco suizo con problemas financieros, muestra que la crisis bancaria global podría seguir afectando al mercado.
UBS comprará a su competidor Credit Suisse por más de 3 mil millones de dólares en acciones y asumirá hasta 5 mil millones de francos suizos en pérdidas1. El acuerdo se realizó el domingo con la intervención de las autoridades financieras suizas para evitar una crisis bancaria global23. Sin embargo, esta fusión no es una muestra de confianza o solvencia de las entidades financieras, incluidos los bancos centrales
La Fed cambió su política antiinflacionaria por la crisis bancaria global Al otorgar USD 300,000 millones en recursos de urgencia a los bancos, la Fed revirtió totalmente su táctica para contener la inflación, que supera el 5% anual desde junio de 2021, cuando la meta es del 2%. Esta táctica, llamada tightening, consistía en subir los intereses y disminuir los USD 4.8 billones en activos que la Reserva Federal acumuló entre marzo de 2020 y abril de 2022.
El First Republic Bank de EE. UU. ha sido rebajado a la categoría de banco basura por S&P Global el 20 de marzo. La inyección de $30 mil millones en depósitos por 11 grandes bancos puede no ser suficiente para resolver los problemas de liquidez del FRB. Aunque los inversores en criptomonedas esperan una desvinculación de los mercados tradicionales, actualmente no hay suficiente justificación para asignar fondos en este momento. Históricamente, los inversores se mantienen en efectivo o en instrumentos de deuda pública a corto plazo durante los periodos de recesión para comprar gangas.
A medida que la preocupación por la inflación y la recesión crece, los inversores han aumentado la demanda de instrumentos a corto plazo. Esto ha llevado a una disminución del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 6 meses, que ha bajado del 5.33% el 9 de marzo al 4.80% el 20 de marzo. Este cambio ha invertido todo el movimiento de 2023, con el indicador cerrando 2022 en 4.77%. Ahora, los inversores están examinando las métricas de los derivados de Bitcoin para determinar la posición actual en el mercado de los operadores profesionales.
Desde mediados de marzo, el indicador de la prima de los futuros de BTC ha permanecido sin cambios en el 2.2%, lo que sugiere que no ha habido una demanda adicional por parte de la actividad de compra apalancada. Aunque las cifras por debajo del 5% indican pesimismo, no es necesariamente una señal de caída de precios. Sin embargo, los traders están examinando los mercados de opciones de Bitcoin para determinar cómo valoran las ballenas y los creadores de mercado la probabilidad de futuros movimientos de precios.
El uso de la desviación delta del 25% es un indicador útil para medir el nivel de cobro por parte de los creadores de mercado y las mesas de arbitraje por la protección al alza o a la baja. En los mercados bajistas, los inversores en opciones tienden a dar más probabilidades a una caída de precios, lo que eleva el indicador de sesgo por encima del 8%. Por otro lado, en los mercados alcistas, el indicador de sesgo tiende a situarse por debajo del -8%, lo que indica una menor demanda de opciones de venta bajistas. Los traders deben prestar atención a estos indicadores para hacer un seguimiento del sentimiento del mercado y tomar decisiones informadas.
Desde el 19 de marzo, el indicador de sesgo del 25% para las opciones de Bitcoin ha caído al umbral neutral del -8%, lo que sugiere que los operadores profesionales se sienten más neutrales que alcistas o bajistas. Aunque la demanda de opciones de compra neutrales a alcistas aumentó en un momento dado, el sesgo actualmente sugiere una mayor probabilidad de un movimiento a la baja. Los traders deberían monitorear de cerca la actividad del mercado de opciones para obtener una mejor idea de cómo los inversores profesionales están valorando el futuro de Bitcoin. A pesar de que la criptomoneda no parece estar en una posición alcista en este momento, es importante tener en cuenta que un posible colapso del sistema bancario podría llevar a los inversores a buscar refugio en Bitcoin y otras criptomonedas.
Descargo de responsabilidad: La información presentada no constituye asesoramiento financiero, de inversión, comercial u otro tipo y es únicamente la opinión del escritor, asi tambien "Este sitio web utiliza imágenes generadas por IA. No podemos garantizar que sean 100% precisas o representativas de la realidad. Las imágenes son solo con fines ilustrativos y no deben usarse para la toma de decisiones importantes. Al usar este sitio, acepta que no somos responsables de pérdidas, daños o lesiones causados por el uso de estas imágenes generadas por IA."
