La Directora de Investigación de Kaiko, Clara Medalie, advirtió recientemente sobre el daño que los exchanges centralizados de criptomonedas están causando a la confianza del público. Medalie se refirió específicamente al desastre de FTX del año 2022, donde la plataforma, una de las más prominentes en la industria, se declaró en bancarrota tras acusaciones de malversación de fondos. Esta instancias, desafortunadamente, parecen no ser casos aislados, sino una tendencia preocupante de malas prácticas dentro de la industria de las criptomonedas.
Medalie destacó el «wash trading» o volumen falso como una práctica particularmente dañina. Este método, en el que un trader realiza operaciones consigo mismo para inflar artificialmente el volumen de mercado, socava la confianza de los usuarios en la integridad de las criptomonedas. Medalie argumentó que la responsabilidad de detectar y prevenir este tipo de comportamiento recae en última instancia en los propios exchanges. Sin embargo, a menudo estos carecen de las medidas necesarias para detectar la manipulación del mercado.
Además, Medalie señaló que los nuevos inversores a menudo dependen de sitios web de clasificación de criptomonedas para obtener información sobre el volumen de comercio de los exchanges. Sitios web populares como CoinMarketCap y CoinGecko pueden ser especialmente engañosos para los inversores inexpertos. Estos sitios web pueden dar lugar a la confusión, ya que los exchanges pueden inflar sus volúmenes de comercio para obtener una clasificación más alta.
Kaiko, la firma de análisis en la que Medalie es directora de investigación, ha hecho avances significativos en la identificación de volumen falso en los exchanges. La compañía clasificó a 20 exchanges centralizados y detectó valores atípicos en Bitforex. Al comparar los datos de Bitforex con los de Coinbase, Kaiko descubrió grandes diferencias en las transacciones, un indicador claro de comportamiento de mercado antinatural.
En términos de soluciones, Medalie sugiere que la industria está experimentando un cambio hacia una mayor regulación. Los reguladores en Estados Unidos, por ejemplo, están tomando medidas enérgicas contra el «wash trading». Aunque estas medidas pueden ayudar a restaurar la confianza en las criptomonedas, queda por ver si serán suficientes para contrarrestar los efectos dañinos de las malas prácticas de los exchanges centralizados.
